距離2018年年報的最終披露時間已經過去近兩個月，上市公司仍然不知道何時才能披露年報。這家公司，就是H股上市的城商行某銀行

按照《全國銀行間債券市場金融債券信息披露操作細則》要求，發行了金融債、資本債的銀行，在金融債券存續期內，發行人（銀行）要在每年4月30日前披露年報。而公開信息顯示，迄今為止，已有15家銀行延遲披露年報，其中就包括某銀行、B銀行等三家城商行。

某銀行是H股上市銀行，該行于4月1日、5月14日兩次公告延遲披露年報。由于年報未披露，某銀行最新的資產質量情況無法得知，但記者調查發現，2018年以來，某銀行多個客戶發生債券、債務違約，其中個別單家客戶在該行的貸款就達數十億元，而這些客戶中，不少又是某銀行的主要股東。

可查信息顯示，某銀行的股東共對持有的該行股權進行了多達164次質押。在這些質押中，部分質權機構就是某銀行下屬村鎮銀行。更為蹊蹺的是，該行四川、山東、北京、海南、福建等多個省份的異地股東，幾乎不約而同的將所持股份質押給當地一家注冊資金只有2000萬元的典當行，而這家典當行與某銀行又存在間接關聯關系。

謎團1：不良貸款真實性存疑

從公開信息來看，某銀行2018年年報“難產”與該行真實的不良貸款情況存在直接關系。

某銀行5月14日公告稱，核數師需要額外資料和文件，以完成有關該行2018年業績的審核，而涉及的文件、資料，主要是該行向機構客戶提供的、截至當年12月31日尚未結清的貸款，以進一步說明該等交易的商業邏輯及真實性，以及貸款的還款來源。

某銀行并沒有準確給出年報的披露時間。該行在公告中稱，將盡快披露2018年年報，但根據目前可得資料，難以合理、準確地給出審核的預計完成日期，以及年報披露時間。

這已經是某銀行第二次延遲披露年報。此前，4月1日，該行在港交所、中國貨幣網公告稱，由于審計師仍未完成2018年年報審計，其2018年年報將延遲披露。從4月1日開始，該行股票已經停牌。

截至目前，某銀行最新業績披露仍停留在2018年半年報。2019年1月發行同業存單時，該行披露的數據還停留在2017年底，也沒有提及2018年上半年的數據。

半年報數據顯示，截至2018年6月底，某銀行總資產7483.9億元，同比增長3.5%，存、貸款余額為3516.2億元、2406.1億元，同比分別增長2.7%、15.1%，總負債6856.6億元，同比增長3.4%。

某銀行2018年半年報披露的資產質量數據并沒有太多異常變化。數據顯示，截至2017年6月底，該行不良貸款余額為20.1億元，不良率1.06%，逾期貸款60.4億元，逾期90天以上的約為35億元，不良貸款偏離度約為175%。到了2018年6月底，某銀行不良貸款余額31.3億元，不良率1.26%；逾期貸款總額為63.9億元，逾期90天以上的貸款32.2億元，不良貸款偏離度在103%左右。該行不良貸款、不良率增加了11.2億元、0.2個百分點，不良貸款偏離度同比下降了72個百分點。

疑問正在于此。按照上述數據測算，截至2018年6月底，某銀行逾期貸款經同比增加了3.5億元，而逾期90天以上貸款，則是同比減少了2.8億元。

而在此期間，某銀行的貸款規模卻從2017年6月的1843億元左右，增長到2305億元，增加約462億元，但逾期貸款、逾期90天以上貸款，幾乎沒有太多增長，撥備覆蓋率卻從300.33%，下降到242.1%，同比大幅下降58.23個百分點。

此外，該行的資本充足率也出現大幅下降。截至2018年6月底，該行資本充足率，一級、核心一級資本充足率分別為11.61%、9.57%、7.95%，同比分別上升0.64個、-0.38個、-1.23個百分點。

在此期間，某銀行進行了兩次大規模再融資。2017年10月，其在境外發行14.96億元的優先股，約合人民幣 99.44億元。2018年3月，發行40億元二級資本債，累計融資金額合計達140億元左右。

某銀行真正的不良貸款可能隱藏在大量的同業、投資資產中。截至2018年6月底，某銀行投資證券及其他金融資產凈額約4198億元，占比56.1%，應收融資租賃款約76.6億元，其他資產155.5億元。而該行投資證券及其他金融資產中，包括債權投資631億元，攤余成本計量的金融資產約3299億元，理財產品投資約268億元，受益權轉讓計劃3346億元，扣除減值準備后為3299億元。某銀行截至去年6月末7484億元的總資產中，投資類資產占比56%，貸款占比不到1/3。投資類資產中，約八成為受益權轉讓計劃，也即業內所稱的“非標”。

某銀行此前曾通過同業、非標等渠道，向客戶提供大額融資。2015年4月，記者曾報道，某銀行通過理財產品，以債務融資工具的形式，向某薄膜發電提供巨額融資。

2015年10月，某銀行在招股說明書中承認，該行共計向某薄膜發電提供94.61億元的資金，其中風險敞口27.7億元。而截至2014年底，該行總資產、貸款、資本總額分別只有2506億元、888億元、191億元。向某薄膜發電提供的資金，如果在表內進行，明顯違反貸款集中監管規定。

另一方面，某銀行的表外業務大幅增加，主要為承兌匯票和開出信用證。

截至2018年6月末，某銀行表外規模1690.2億元，較上年末增加24.2%；其中，承兌匯票規模1436.1億元，較上年末增加36.2%；開出信用證166.8億元，較上年末下降20.8%；貸款承諾44.0億元，較上年末增加13.8%。

表外業務中，承兌匯票保證金存款294.9億元，保證金覆蓋比例20.5%，較去年末的19.3%有所上升。

謎團2：屢次卷入債務危機

2018年以來，某銀行的多家企業客戶先后發生債務危機，出現債券違約、借款逾期，部分企業的逾期金額超過百億元之巨。根據新三板公司A企業4月30日披露，2017年8月，該公司在某銀行北京京廣橋支行貸款6500萬元，貸款期限三年，目前已經逾期。目前該借款已欠本金1950000.00元及部分利息。

2018年5月，由債券違約引發危機的B企業，部分逾期債務也涉及某銀行。公告顯示，截至4月18日，B企業逾期債務達124億元，其中包括某銀行北京銀行以產業基金名義提供的8111萬元。

近期大量違規擔保、債務逾期的C企業，也出現了某銀行的身影。2017年6月，每克拉美（北京）鉆石商場有限公司（下稱“每克拉美”）向某銀行貸款1.3億元，由C企業擔保一年。擔保到期后，在未經決策程序的情況下，C企業就簽署了續保協議。目前，貸款尚未償還，擔保也已逾期。

相較于上述逾期、違約貸款，某石化集團有限公司（下稱“石化公司”）的巨額貸款，對某銀行造成的風險更大。

2018年7月，石化公司下屬財務公司公告稱，部分票據未能如期兌付。2018年11月，石化公司實際控制人孫某超涉嫌犯罪，被采取強制措施。當年12月20日，孫某超被公安機關正式逮捕。

石化公司的債務危機，波及多家金融機構。某資信公司2018年7月26日發布的信用等級公告顯示，截至2018年3月底，負債共計314.97億元，主要合作銀行授信總額為148億元，其中未使用額度44億元。

石化公司上述銀行貸款中，同樣出現某銀行。某資信公司公告顯示，2018年3月底，石化公司銀行授信中，最多的是甘肅銀行50億元，已使用43億元；其次即為某銀行，授信額度37億元，已使用29億元。

最近幾年來，石化公司及其下屬企業因發生金融借款、公證債權等債務糾紛，被交通銀行、渤海信托、西藏信托、重慶銀行、農銀金融租賃、云南信托等多家金融機構起訴，部分案件已經進入執行階段。

某資信公司上述公告還顯示，截至2018年7月11日，石化公司負債存在18筆、8.65億元關注類貸款，已還清債務中，存在1筆不良、違約類貸款、23筆關注類貸款和43筆關注類銀行承兌匯票。

謎團3：巨額的關聯授信

除了屢次卷入違約風險、債務危機，某銀行的大量貸款還流向了關聯方，而融資方則為該行主要股東，上述石化公司等企業均與某銀行存在間接關聯關系。

2018年12月以來，債券多次異常波動的華泰集團集團有限公司（下稱“華泰集團”）在某銀行也進行了大額融資。曙光股份2018年10月公告顯示，當年9月28日，華泰集團將持有的9789萬股，質押給某銀行。截至公告日，華泰集團持有曙光股份1.33億股，占比19.77%，已經全部質押。

啟信寶信息顯示，2018年11月以來，華泰集團、曙光股份的股權多次被司法凍結。其中，華泰集團持有的曙光股份在2018年12月被全部凍結。但華泰集團在某銀行的貸款是否發生逾期等風險，目前尚不清楚。

半年報數據顯示，截至2018年6月底，華泰公司汽車有限公司（下稱“華泰公司”）、銀川某能源化工有限公司（下稱“精化公司”），分別持有某銀行3.17億股、2.5億股，持股比例為4.68%、3.69%，分別為第二大股東、第三大股東，且持股全部處于質押狀態。

而華泰公司、精化公司兩家企業分別是華泰集團、石化公司下屬成員公司。

啟信寶資料顯示，華泰集團持有某公司汽車銷售有限公司（下稱“泰通公司”）100%股權，泰通公司又持有北京某新能源電動汽車租賃有限公司100%股權，而后者又持有華泰公司49%股權，而華泰集團實際控制人張某根為華泰公司最終受益人之一。

精化公司則是石化公司的孫公司。資料顯示，精化公司由寧夏某能源化工有限公司100%出資，后者由石化公司、孫某超分別出資92.73%、7.27%。相關資料顯示，早在2015年以前，石化公司就從某銀行獲得巨額融資。

謎團4：蹊蹺的股東質押

某銀行在5月14日的公告中稱，核數師要求補充的資料、文件，是截至2018年12月底尚未結清的貸款，以進一步說明該等交易的商業邏輯及真實性，以及貸款的還款來源。

記者調查發現，除了向股東提供大量關聯貸款，某銀行還存在一個更為奇怪的現象，即通過該行下屬機構質押該行自身的股份。而這種情況已經屢次出現。

根據可查信息，某銀行的股東，共對持有的該行股權進行了多達164次質押。在這些質押中，部分質權機構就是某銀行下屬村鎮銀行。

2016年12月，錦州某房地產開發有限公司將持有的某銀行153萬股、347萬股股權，質押給錦州太和益民村鎮銀行，目前質押尚在有效期。

此外，遼寧某電力金具科技有限公司在2016年3月、2017年4月，將持有的某銀行股權分四次質押給錦州A村鎮銀行。錦州瑞龍實業集團則在2015年9月，將某銀行200萬股質押給錦州B村鎮銀行，不過目前均已失效。

公開信息顯示，錦州B、錦州A兩家村鎮銀行，均由某銀行控股，持股比例均為59.03%。

在某銀行股東進行的股權質押中，受質最多的是一家名為錦州某典當有限責任公司（下稱“典當公司”）的典當行。資料顯示，典當公司注冊資本僅為2000萬元，大股東為錦州金橋投資有限公司（下稱“金橋投資”），持股比例為50%，而金橋投資則為一名自然人，持股比例55.56%。奇怪的是，某銀行的眾多股東將持有的某銀行股權質押給了這家典當行。記者調查發現，目前尚在有效狀態的質押就包括遼寧某集團有限公司質押的300萬股，以及沈陽農業某經營有限公司、錦州某資產經營集團等國企。

更為蹊蹺的是，除了遼寧當地企業，甚至連遠在海南、北京、河北、四川、福建、山東等地的股東，也不約而同的將所持某銀行股權質押給典當公司。這些異地股東質押的股權，不少尚在有效期內，如成都某藥廠原料藥有限公司、北京某裝飾材料科技有限公司、海南某貿易有限公司質押給典當公司的2000萬股、400萬股、4300萬股，目前均在有效期內。除了海南的部分公司外，其他多數股東在錦州沒有設立分支機構。

這還不是全部。小股東之外，華泰公司、精化公司兩家主要股東質押給典當公司的某銀行股份目前分別有1.5億股、2.5億股在有效狀態。此外，該行第五大股東青州泰和礦業有限公司，也多次將持有的該行股份質押給典當公司。

石化公司、華泰集團等眾多股東，為何不約而同的將某銀行股權質押給一家典當行？一家注冊資金只有2000萬元的典當行，如何有能力接受如此之多的股權質押？

值得注意的是，就是這家典當公司，也曾與某銀行存在關聯關系。2007年、2008年年報顯示，該行前十大股東中，有一家名為營口某房地產開發有限公司（下稱“營口某房地產公司”）的企業，持股數量為3000萬股，為該行并列第十大股東。

營口某房地產公司成立于2001年，由錦州某建設集團有限公司（下稱“建設公司”）持股86.2%。啟信寶信息顯示，營口某房地產公司除了2017年3月變更經營期限，沒有其他變更記錄。而建設公司恰恰是典當公司的股東，持股比例為10%。

股權質押信息顯示，至少在2015年，營口某房地產公司仍是某銀行股東。2015年9月，營口某房地產公司曾將持有的2000萬股，質押給廣東某信托公司，但目前質押已經失效。